十部门：扩大铝产品在汽车、光伏等领域的消费潜力

　　3月28日，工业和信息化部等十部门印发《铝产业高质量发展实施方案（2025—2027年）》。其中提及，提升产品高端化供给水平。围绕航空航天、新能源汽车、电子信息等高端制造业需求，开展高强、高韧、耐腐蚀等铝合金材料制备技术研发及产业化应用，研制高精度轧制装备及控制系统等关键装备，强化高端产品有效供给能力。支持铝加工企业增品种、提品质、创品牌，提供定制化、功能化、专用化的产品和服务。通过加强上下游对接、打造样板工程等方式，扩大铝产品在市政设施、汽车、光伏、家具家居等领域的应用规模及层次，拓展消费潜力。

　　今年以来中国经济总体延续去年926政治局会议以来的恢复态势，1-2月经济数据“开门红”，工业和服务业、消费和投资同比增速均高于去年全年增速。制造业投资保持高景气，铝消费温和增长。2月国内铝消费量约为333.61万吨，同比增长8.03%。一方面，由于2024年年底各地各部门稳增长措施大幅加码，包括提前下达2025年1000亿元中央预算内投资计划和1000亿元“两重”建设项目清单、以及政策面加力“两新”和新质生产力支撑铝消费回暖；另一方面，去年2月同期正值春节，直接影响今年2月同期基数偏低，所以同比增幅扩大。

图1 2019-2025年2月国内铝消费量及同比变化

数据来源：阿拉丁（ALD）

　　汽车方面，新一轮“以旧换新”政策加力扩围并早早落地，加之企业技术升级和产品焕新刺激需求，支撑我国汽车产销总体呈现稳步增长。特别是春节后，企业生产经营活动加快，新品发布和促销活动竞相开展，市场潜力得到进一步释放。据中汽协数据显示，2月份，我国汽车产销分别完成210.3万辆和212.9万辆，同比分别增长39.6%和34.4%。在此基础上，今年前两个月，我国汽车产销累计完成455.3万辆和455.2万辆，同比分别增长16.2%和13.1%。新能源汽车方面，2月份产销分别完成88.8万辆和89.2万辆，同比分别增长91.5%和87.1%，新能源汽车新车销量达到汽车新车总销量的41.9%。

图2 2019-2025年2月汽车铝消费量及同比变化

数据来源：阿拉丁（ALD）

　　阿拉丁（ALD）铝消费数据显示，2月汽车铝消费量42.83万吨，同比增长33.76%，其中新能源汽车铝消费19.76万吨，同比增长50.92%；1-2月汽车铝消费量92.09万吨，同比增长16.41%，其中新能源汽车铝消费量42.31万吨，同比增长43.78%。

图3 2019-2025年2月新能源汽车铝消费量及同比变化

数据来源：阿拉丁（ALD）

　　据阿拉丁（ALD）调研了解，2月13日，由宝钢股份、宝武铝业与神户制钢联合成立的宝钢神钢汽车铝板（上海）有限公司（以下简称“宝神铝板”）揭牌仪式在上海举行。宝神铝板将致力于生产绿色环保的汽车铝板。今后，将以统一的销售渠道和品牌竭力为广大汽车制造商提供高端优质的产品。宝武铝业拥有完整的铝材制造体系；宝钢股份在汽车市场方面具有丰富的经验和客户资源；神户制钢在铝材制造技术方面经验丰富，因此三方存在高度的互补性，这也是促成此次合作的主要原因。未来将充分发挥各方优势，快速扩大汽车铝板市场影响力打通汽车用材全生态链路，满足用户个性化需求，为中国汽车工业低碳化发展注入蓬勃的新生力量。

　　光伏方面，近年来作为新兴产业，光伏行业的供需是不匹配的。供给严重过剩，有效需求不足，行业内卷严重，春节前产品价格已经跌破成本。2025开年后，《分布式光伏发电开发建设管理办法》、《关于深化新能源上网电价市场化改革促进新能源高质量发展的通知》两大政策相继颁布，持续影响着行业走势和需求判断。今年2月，中国光伏行业协会预测，2025年中国光伏新增装机将达到215-255GW，同比下滑8.13%-22.54%。因为上述两大政策的颁布，目前市场存在抢装现象，价格也出现了小幅上扬。3月20日，国家能源局发布1-2月份全国电力工业统计数据。其中，1-2月光伏新增装机3947万千瓦，同比增长7.49%。阿拉丁（ALD）铝消费显示，2月国内光伏铝消费为25.26万吨，同比2.44%，1-2月光伏铝消费49.81万吨，同比下降2.79%。

图4 2019-2025年2月光伏铝消费量及同比变化

数据来源：阿拉丁（ALD）

　　近期，阿拉丁（ALD）通过对光伏企业的调研，现实情况是企业实际开工率和订单情况并不太理想，大家仍处在“观望”阶段。目前企业希望产品价格越平稳越好。当前价格上涨并不是正常的事件，未来价格的浮动很难预测。调研的企业都表示：行业“烧现金”的阶段快要结束，因此大家不会非理性地报价过低，但供需关系的平衡还需要一些时间。而且部分企业受成本等因素影响，降低了边框厚度，采用技术替代。阿拉丁（ALD）认为，从2024及2025年上半年的价格走势判断，企业通过减产延长了内卷竞争周期，并没有看到太多产能在这个期间实现出清。在出清通道比预期更不通畅的情况下，比如没有看到大规模兼并购以及企业在产能和业务方面的出清，只能预计整个光伏的底部周期将更长。光伏厂商面临供应链上的价格挑战，可能还需要更长时间。所以，结合以上的论据，我们认为2025年新增装机容量或有小幅上升，但是同比增幅会收窄。

　　总的来看，阿拉丁（ALD）认为，未来宏观政策基调或仍以落实前期的存量政策为主，如设备更新和消费品以旧换新、存量隐性债务置换和去年推进进度偏慢的特别国债、专项债建设项目等有望催化铝消费需求回暖。而中美贸易摩擦产生的负面影响和可能的政策应对需进一步观测。在宏观政策带动下及伴随《铝产业高质量发展实施方案（2025—2027年）》的逐步实施，铝消费或将延续企稳回升态势。