电解铝行业面临去产压力 政策博弈该如何落地

　　近来满天飞的文件正让电解铝行业在2017年感受到前所未有的去产能压力。

　　有消息称，国家发改委牵头的四部委本月下发通知，为严管严控电解铝行业新增产能，将进行清理整顿电解铝行业违法违规项目专项行动。根据该方案，计划削减河北、山东、河南和山西4省所涉及电解铝生产企业30%的产能。

　　我国电解铝区域集中度较高而且近年来呈明显上升趋势，2016年1-10月，电解铝产量前六省分别是山东、新疆、内蒙古、河南、甘肃、青海，合计产量占全国总产量的将近八成。

　　从此次将电解铝去产能的重点与电解铝产能聚集地匹配后发现，将去产能指标放在山东、河北、山西和河南其实更多的是出于从环保的角度考虑。事实上，电解铝行业本身一直也有去产能的需要。

　　电解铝一直被定义为有色领域的过剩行业。早前，国家发改委主任徐绍史本就曾表示，2017年去产能除了钢铁煤炭之外还会扩围，有一些产能利用率很低的、过剩产能比较严重的领域也会纳入去产能的范畴。

　　在电解铝方面，我国目前是全球第一大生产国，产量占全球一半以上，并且近年来一直保持高速增长态势。2010-2015年年均复合增长率为14.45%，而同期全球其他地区年均复合增长率为-0.31%。根据世界铝业协会统计，2016年全球电解铝产量5889万吨，我国电解铝产量已经达到3164万吨，在全球电解铝产量中占比为53.7%。

　　电解铝行业巨大的耗电量所带来的环境承载压力同样饱受诟病，目前，全国7.5%的发电量被电解铝产业消耗掉，背后是严重的火电污染。一时之间，电解铝产能过剩成为市场焦点。兴业证券认为，2017年加大电解铝调控力度成大概率事件。

　　事实上，国家和地方政府层面近年来陆续出台了多项化解电解铝过剩产能的文件，其中在国家层面包括《国务院关于化解产能严重过剩矛盾的指导意见》;国家发改委、工信部《关于印发对钢铁、电解铝、船舶行业违规项目清理意见的通知》;铝行业规范条件;共三批的工信部发布的符合铝规范条件企业名单(共三批);《关于利用综合标准依法依规推动落后产能退出的指导意见》以及最近的国家发改委的关于印发《清理整顿电解铝行业违法违规项目行动工作方案》的通知。

　　此次，新疆昌吉州政府14日发布通知，决定停止昌吉州境内3家企业违规在建电解铝产能项目建设，总产能达到200万吨。据第一财经记者了解，其中一个80万吨已建成项目属于未批先建。尽管新疆具有低电价成本优势，但是当地也面临水资源匮乏等问题。

　　实际上，新疆电解铝产能过剩情况一直不容乐观，而占据全疆电解铝产能半壁江山的昌吉州则首当其冲。

　　2010年，昌吉州电解铝产能仅为5万吨，电解铝产量仅为3.9万吨。自2011年开始昌吉州电解铝行业进入快速发展阶段，通过招商引资引进东方希望、新疆其亚、新疆嘉润、新疆神火四家电解铝生产企业，截止2016年累计完成投资590亿元，电解铝产能达到385万吨。伴随新建电解铝企业产能不断扩张，2013年电解铝产量首次突破100万吨，2016年昌吉州电解铝产量已经达到358.81万吨，昌吉州电解铝占全疆的比重逐步提高到56.5%。

　　在今年重点监控的7家新疆电解铝生产企业中，包括新疆天龙矿业股份有限公司、新疆嘉润资源控股有限公司和新疆东方希望有色金属有限公司出现超出产能情况，其中，后两家企业的实际产能均比上报工信部的备案产能高出一倍。

　　而这三家超出备案产能的电解铝生产企业此次均无一例外被新疆昌吉州政府决定停止在建项目建设。

　　从目前昌吉州的做法“管中窥豹”，电解铝行业的去产能工作已经拉开大幕。今年对电解铝违规项目的抽查力度将会加大。“当然这也要取决于政策的落地程度，”国海证券铝行业分析师李帅华表示，具体来看，中央和地方政府的重视程度以及具体政策的可操作性将决定政策的落地程度。

　　事实上，政策无有效执行是导致过去三年间铝行业新增产能大幅投放的主要原因，这背后的原因来自政策落实缺乏有效执行主体，也因铝行业自身属性及产业集群效应。

　　上海钢联一位不愿具名的铝行业分析师表示，目前电解铝行业去产能工作需要等待正式文件出台才有定论。“国家和地方政策的博弈将使得产能指标的减少和置换并不简单”。该分析师说道。

　　有现象显现目前电解铝行业去产能的方向已经确定，而且颇为严格。据云南个旧某电解铝厂商说，从2016年年末开始，云南个旧地区的冶金厂已经陆续收到停产、半停产通知。“说是环保要求不达标，其实可能是想挤出中小电解铝产能。”